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Netflix, 2026년 광고 매출 전망 27억 달러로 하향…3분기 매출 성장 둔화
3분기 매출은 11.8% 증가한 128억7천만 달러였고 이익은 예상치를 웃돌았다. 그러나 일부 광고 제품 기능 출시가 계획보다 느려 연간 광고 매출 전망을 약 30억 달러에서 27억 달러로 낮췄다.
Netflix는 3분기 매출이 전년 동기 대비 11.8% 증가한 128억7,400만 달러라고 발표하면서 2026년 광고 매출 전망을 약 30억 달러에서 27억 달러로 낮췄다. 일부 광고 제품 기능 출시가 예상보다 다소 느렸다고 설명했다.
분기 순이익은 36억6,400만 달러, 희석 주당순이익은 0.87달러였다. Reuters와 AP가 인용한 시장 전망 0.82달러를 웃돌았지만 4분기 이익 전망은 월가 예상보다 낮았고 시간외 거래에서 주가는 하락했다.
광고 전망이 약 3억 달러 낮아졌다
Netflix는 2026년 광고 매출을 약 27억 달러로 예상해 이전의 약 30억 달러 전망을 낮췄다. 일부 광고 제품 기능 출시가 예상보다 다소 느렸기 때문이다. 반면 구독 매출은 예상보다 좋아 연간 매출 전망은 511억 달러로 유지됐으며 이전 전망 범위 중간값보다 0.2% 낮다.
매출은 늘었지만 성장률은 약 3년 만에 가장 낮았다
3분기 매출은 128억7,400만 달러로 11.8% 증가해 회사 전망과 일치했다. Reuters는 약 3년 만에 가장 낮은 성장률이라고 전했다. 회원 수와 가격에 따른 구독 매출, 광고 매출, 유리한 환율 효과가 성장에 기여했고 모든 지역의 유지율도 전년보다 개선됐다.
이익은 예상 상회, 4분기 전망은 기대 이하
순이익은 전년 동기 25억4,700만 달러에서 36억6,400만 달러로 늘었다. 희석 EPS는 0.59달러에서 0.87달러로 올라 시장 예상 0.82달러를 웃돌았다. 4분기에는 매출 134억4,200만 달러, 순이익 27억8,700만 달러, EPS 0.67달러를 예상했으며 Reuters는 이익 전망이 시장 예상보다 낮다고 보도했다.
마진은 개선됐지만 4분기 구조조정 영향이 반영된다
영업이익은 44억5,900만 달러, 영업이익률은 전년 28.2%에서 34.6%로 상승했다. 4분기 영업이익률 전망 26.0%에는 최근 감원으로 인한 약 120bp의 부정적 영향이 포함된다. 연간 영업이익률 전망은 31.5%다.
이번 발표가 보여 주는 범위
이번 분기는 Netflix가 높은 수익성을 유지했지만 매출 성장이 둔화되고 광고 사업 구축이 이전 연간 목표에 미치지 못할 전망임을 보여 준다. 광고 매출이 전년보다 감소했다거나 구독 사업이 계획을 놓쳤다는 뜻은 아니다. 수치는 실적과 회사 전망이며 투자 조언이나 미래 성과 보장이 아니다.
