ビジネス · ニュース解説
Elevance、医療費率改善で2026年利益見通しを引き上げ
第3四半期の営業収益は504億ドル、給付費用率は90.6％に改善。調整後EPS見通しを少なくとも29ドルへ引き上げたが、医療加入者数は減少した。
Elevance Healthは第3四半期の医療費動向が改善したことを受け、2026年利益見通しを引き上げた。一方で医療加入者は減少し、EPSの上振れには非営業利益も含まれる。
利益見通しの変更
通期希薄化EPSを少なくとも22ドル、調整後EPSを少なくとも29ドルへ引き上げ、営業キャッシュフローも少なくとも65億ドルとした。ロイターによると従来の調整後指針は27ドル以上で、LSEG予想27.23ドルを上回る。
収益増と加入者減
営業収益は504億ドルで0.7％増。Health Benefitsは3％増の434億ドルだったが、Medicare Advantage、Medicaid、雇用主団体リスク型の加入者減が続いた。医療加入者は約4,490万人で48.7万人減。
医療費は予想より良好
給付費用率は90.6％で70bp改善。ロイターは市場予想91.17％と報じた。会社はMedicare Advantageと個人ACAプランの改善を理由に挙げた。
EPS上振れの文脈
調整後EPS6.99ドルには1.85ドルの純非営業利益が含まれる。ロイターの市場予想は4.68ドルで、非営業項目の寄与が大きいため反応は限定的との分析も紹介した。
Carelonは5％増収
Carelon営業収益は5％増の193億ドル、営業利益は17％増の9億ドル。CarelonRxとリスク型ソリューションが寄与し、Jeff Parkが12月1日付でCarelon社長に就く。
残る不確実性
2027年調整後EPSは特定の一時・非営業項目を除く26.75ドル以上の基準から12％以上成長する見通しだが、これは将来目標である。加入者、医療利用、価格設定、政府プラン構成が結果を左右する。
