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Airtel Money、上期売上高8.30億ドル 上場後初決算で利益率低下
報告通貨ベースは34.0%増、恒常為替ベースは25.1%増。一方、EBITDAマージンは50.8%から48.0%へ低下した。
Airtel Moneyは9月30日までの半年売上高が8億3,000万ドルになったと発表した。ロンドン上場後初の中間決算で、報告ドルベース34.0%増、恒常為替ベース25.1%増だった。二つは異なる尺度で、同じ意味ではない。
顧客と取引は伸びたが、収益性は同じ勢いで上がらなかった。基礎的EBITDAは26.4%増の3億9,800万ドル、マージンは50.8%から48.0%へ低下。会社は主にグループ内契約の変更とコンゴ民主共和国の新規賦課金を挙げた。
二つの成長率
34.0%は報告ドル額の変化、25.1%は為替変動を除いた事業成長を示す。どちらも正しいが、基準を明示する必要がある。
利用者と取引の拡大
顧客5,670万人、アプリ利用者は64.3%増の410万人、稼働代理店は26.3%増の240万。第2四半期の年換算取引額は2,700億ドルとなった。
利益率低下の理由
EBITDAは3.98億ドルへ増えたが、売上高の伸びが上回り、利益率は2.8ポイント低下。グループ内契約変更が約2.7ポイント、DRCの賦課金も重しとなった。
現金と還元
営業フリーキャッシュフローは27.1%増の3.78億ドル。税引後利益は1.88億ドルから2.28億ドルへ増え、中間配当は1株6.4セント。
次の注目点
通期の恒常為替売上高は20%台半ば増の見通し。FY2027のEBITDAマージンはFY2026を最大約2ポイント下回る可能性がある一方、中期で50%超を目指す。
